Saga Partners Q1 2026 🎯 Programmatic Advertising เติบโต

 

ภาพรวมของ Portfolio

• Saga Partners เพิ่งปล่อยจดหมายนักลงทุน Q1 2026 ออกมา
• Portfolio ลงไป 23.0% (หลังหักค่าธรรมเนียม) เทียบกับ S&P 500 ที่ลงแค่ 4.3% 😬
• แต่ถ้ามองยาวๆ ตั้งแต่เริ่มต้นปี 2017 มานี่ ผลตอบแทน Saga ยังโหดกว่าเยอะ! 298.7% เลย เทียบกับ S&P 500 ที่ 240.3% 🔥

ความเสี่ยงที่เขาชี้

• AI ที่อาจทำให้ธุรกิจเปลี่ยนไป
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กับอิหร่าน
• เขาบอกว่าต้องดูว่าข่าวใหม่มันกระทบมูลค่าจริงของบริษัทไหม ไม่ใช่แค่ไปเดาว่าราคาหุ้นจะขึ้นหรือลง

หุ้นเด็ดที่ Saga พูดถึง: The Trade Desk (TTD) 🚀

• บริษัทด้านโฆษณาออนไลน์ ตัวใหญ่ในอุตสาหกรรม Programmatic Advertising
• ราคาหุ้น (6 พ.ค. 2026): $24.01
• เดือนที่ผ่านมาขึ้น +16.5% แต่ปีที่แล้วลงไป -59.92% แบบหนักๆ 💀
• มูลค่าตลาด ~$11.47 พันล้าน
• Jim Cramer ก็พูดถึงว่า TTD มี "สินค้าที่ดีมาก" เลย!

ทำไม Saga ถึงซื้อ TTD ตั้งแต่ 2017?

เขาเชื่อว่า: 

1. การซื้อโฆษณาแบบ programmatic จะเติบโต 

2. ตลาด DSP (Demand-Side Platforms) จะรวมตัวกันเหลือแค่ไม่กี่เจ้า 

3. TTD จะเป็นผู้ชนะอิสระรายใหญ่

8 กว่าปีผ่านไป... คำทำนายก็ออกมาถูกต้อง! TTD เป็น DSP อิสระที่ใหญ่ที่สุด รายได้ กำไร ก็โตขึ้นเยอะ

มุมมองนักวิเคราะห์ 📊

• คาดว่ารายได้ Q1 จะโต 10.3% YoY (ช้าลงจาก 25.4% ปีก่อน)
• ราคาเป้าหมายเฉลี่ย: $30.45 (สูงกว่าราคาปัจจุบัน ~$24)
• มี hedge fund 60 กองถือ TTD ตอน end Q4 (เพิ่มจาก 42 กองไตรมาสก่อน)

---

สรุป: Saga ยังเชื่อมั่นใน TTD แม้ราคาจะลงหนัก เพราะพื้นฐานธุรกิจยังแข็งแกร่ง แต่ก็ต้องระวังความเสี่ยงจาก AI และสภาพตลาดรวมด้วยนะ! 🎯