📦 Amazon Q1 Earnings และ วิธีปั่นราคาของบริษัทเทคสหรัฐ

💰 ผลประกอบการ Q1:

- Amazon ปล่อยรายงาน earnings เมื่อ 29 พฤษภาคม

- Morningstar ตั้งราคาเป้าหมายที่ $280 (3 ดาว 🌟🌟🌟)

- มี "Wide Moat" แปลว่า Amazon มีความได้เปรียบแข่งขันสูงมาก!

🚀 สิ่งที่น่าสนใจมาก!

Amazon Supply Chain Services เป็นบริการใหม่ที่ Amazon เพิ่งปล่อย

- คล้ายๆ ตอนที่ปล่อย AWS ในปี 2006 เลย! ตอนนี้ Amazon จะทำหน้าที่ขนส่งสินค้าให้คนอื่นด้วย แต่...

⚠️ จุดที่ต้องระวัง:

- ธุรกิจ e-commerce และ logistics เป็น low-margin คือกำไรน้อย

- North America margin: 7%, International: แค่ 2.9%

- ไม่มีจ่ายเงินปันผล เพราะยังลงทุนเยอะอยู่!

Big Tech กำไรพุ่งเพราะ AI Startup!

Company | กำไรรวม | มาจาก Anthropic

Alphabet (Google) | $62.6B | $28.7B (เกือบครึ่ง!)

Amazon | $30.3B | $16.8B (มากกว่าครึ่ง!) |

Amazon ลงทุนใน Anthropic (AI startup) ไป $8 พันล้าน
ตอนนี้มูลค่าเพิ่มเป็น $70 พันล้าน!
ปัญหาคือ: ยิ่ง Amazon ลงทุนเพิ่ม → มูลค่า Anthropic ขึ้น → Amazon ลงทุนอีก → กำไรเพิ่มอีก! 🔄

"They can control their own asset value" - ผู้เชี่ยวชาญบอกว่ามันแปลกๆ ที่บริษัทสามารถทำให้กำไรขึ้นได้โดยการลงทุนเพิ่มในบริษัทที่ตัวเองถือหุ้น!

| บริษัท | Price Target | Rating

Raymond James | $280 | Outperform

Needham | $300 | Buy

✅ ของดี:

- AWS เป็นตัวทำเงินหลัก (15-20% ของรายได้แต่กำไรส่วนใหญ่มาจากที่นี่)

- มี moat กว้าง คู่แข่งเข้ามายาก

- โตเร็วมาก มีเงินสดเยอะ ($123B)

⚠️ ของที่ต้องระวัง:

- กำไรบางส่วนมาจากการตีมูลค่า Anthropic ไม่ใช่ธุรกิจจริง

- ต้องลงทุนเยอะใน AI และ logistics

- ความเสี่ยงด้านกฎหมาย/กำกับดูแลมีสูง

TL;DR: Amazon ยังโตได้ แต่ราคา $280-300 ตอนนี้ก็สมเหตุสมผลแล้ว ไม่ถูกไม่แพง! 🚀